Underwater Stock Options Tax

Reimpressão 8220Underwater8221 Opções de ações Muitas empresas que tradicionalmente confiaram em opções de ações para atrair, reter e incentivar os funcionários agora estão se perguntando sobre como lidar com as opções de ações de 8220-underwater8221 (ou seja, opções de ações cujo preço de exercício exceda o valor justo de mercado do estoque subjacente). Muitas dessas empresas estão considerando 8220repricing8221 suas opções de ações como forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, a reapreciação simplesmente implicava o cancelamento das opções de compra de ações existentes e a concessão de novas opções de ações com um preço igual ao valor justo de mercado atual do estoque subjacente, mas ao longo dos anos abordagens alternativas ao reajuste tradicional foram desenvolvidas para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um Reajuste simples. Recomendamos aos nossos clientes que a revisão não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os seguintes três aspectos associados a uma revisão corporativa dos assuntos de governança corporativa, fiscal e contábil. Considerações de Governança Corporativa A decisão de realizar um reajuste de opções de ações é uma questão de governança corporativa para o conselho de administração considerar e aprovar. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade para reeditar opções de ações, embora se devesse pensar se este é um exercício apropriado do julgamento comercial do conselho de administração. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação do acionista de que a administração e os funcionários (que podem assumir alguma responsabilidade óbvia pelo próprio problema que está sendo resolvido) estão de alguma forma sendo integrados, ao contrário dos acionistas que são obrigados a manter suas ações subaquáticas. Um plano de opções de ações da empresa8217 também deve ser revisado para garantir que não exclua uma revisão das opções de compra de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações de substituição e se deve continuar o cronograma atual de aquisição ou introduzir um novo cronograma de aquisição das opções reapresentadas. As preocupações de impostos pesam muito nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo negociadas são opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) de acordo com a Seção 422 do Código da Receita Federal. A fim de preservar o tratamento fiscal ISO favorável permitido naquela seção do Código, as novas opções de compra de ações devem ser concedidas pelo valor justo de mercado atual do estoque subjacente. Avaliar o valor justo de mercado atual de uma empresa privada exigirá que o conselho estabeleça um novo valor nas ações ordinárias da empresa. As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais incômodo das opções de estoque de reapreciação. De acordo com as regras atuais do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (ou 8220FASB8221), a concessão típica de opção de empregado não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa82. Esse é o caso, por exemplo, quando a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo De ações e com um preço justo de exercício de valor de mercado. Neste caso, qualquer impacto na demonstração do resultado refere-se unicamente ao valor 8220intrinsic8221 da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado do estoque subjacente e o preço de exercício (no caso zero). Em contrapartida, quando uma opção é reeditada, a natureza fixa da opção de compra não existe mais porque, durante a vida da opção8217, o preço de exercício foi alterado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras de contabilidade 8220variable8221. Essas regras exigem a reavaliação constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado do estoque subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos incertos constantes na demonstração de resultados de uma empresa 8217s. Por esse motivo, a maioria das empresas já não realiza uma avaliação tradicional de 8220pricing8221 de opções de ações. Abordagens Alternativas de Repricing Ao longo do ano passado, vários de nossos clientes consideraram repreender suas opções de ações subaquáticas e participamos de pelo menos três abordagens de repreensão que procuram evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é referida como o mês 8220six e um dia exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não são essencialmente um preço 8220, 8221 e, portanto, evita o tratamento contábil variável se o cancelamento e a revisão de preços estiverem separados por mais de seis meses. Isso é posto em prática cancelando a opção de estoque subaquática e, em seguida, oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia depois, com um preço de exercício igual ao então valor justo de mercado do estoque subjacente, seja qual for o caso no momento. Uma segunda abordagem é referida como a troca de estoque restrita 82208221. Sob esta abordagem, uma empresa cancela as opções de estoque subaquáticas e as substitui por um prêmio de ações restrito. Uma terceira abordagem que vimos os clientes consideram é referida como uma concessão 8220 para o Grant8221. Sob esta abordagem, uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das opções subaquáticas antigas sem cancelar as opções subaquáticas antigas. Cada uma dessas abordagens deve evitar o tratamento contábil variável. No entanto, cada uma dessas abordagens não está sem suas próprias preocupações separadas e deve ser revisada à luz dos fatos e circunstâncias da situação particular. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dias, há risco para o empregado de que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reimportação ou quando considerar um prêmio de ações restritas, uma empresa deve considerar se os funcionários terão o dinheiro disponível para Pagar o estoque no momento do prêmio. Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, uma empresa deve considerar a diluição potencial injustificada para os acionistas existentes. A reapreciação das opções de estoque não deve ser levada a cabo levemente. Uma empresa que considere retomar suas opções de compra de ações deve consultar seus conselheiros legais e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma retribuição implica vários conjuntos de regras às vezes conflitantes. Sendo assim, disse que o reprecificação muitas vezes continua a ser um compromisso necessário, dada a importância crítica de manter e incentivar os funcionários. Notas de rodapé: 1 Esta regra tem estado em um ataque bastante consistente ao longo dos últimos anos e uma série de iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam em despesas imediatas de todas as concessões de opções com base em alguma noção de valor justo. Ainda não há comentários. Deixe comentáriosUnderwater DEFINIÇÃO de Subaquática Uma opção que seria inútil se expirasse hoje. Uma opção subaquática pode ser uma opção de chamada ou de venda. Uma opção de compra está subaquática quando seu preço de exercício é maior que o preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de venda está subaquática quando seu preço de exercício for inferior ao preço de mercado do ativo subjacente. Um valor de opções é determinado pelo seu valor intrínseco. Tempo de vencimento, volatilidade e valor atual dos ativos subjacentes. Carregando o jogador. BREAKING Down Underwater Uma opção subaquática também é conhecida como opção fora do dinheiro. Essas opções são menos dispendiosas para comprar, mas são consideradas mais arriscadas porque são mais prováveis ​​do que as opções em dinheiro para expirar sem valor. Um comerciante pode optar por comprar opções subaquáticas se ele tivesse pouco capital para investir ou se ele esperasse uma mudança significativa no preço dos ativos subjacentes.